인도의 270억 달러 부채 산을 청소하는 '배드 뱅크'

150,000개 이상의 지점에 2조 달러(1조 4600억 파운드) 상당의 예금이 있고 10억 명이 넘는 고객에게 서비스를 제공하는 인도 은행은 서류상으로 인상적입니다.

실제로 그들은 혼란에 빠져 있습니다.

몇 년간의 무분별한 프로젝트에 대한 무분별한 대출 끝에 수많은 은행들이 수백억 달러의 부실 대출에 시달리고 있습니다. 국유은행이 부실채권의 60% 이상을 차지한다. 2018년 이후 파산에서 구출된 은행은 5곳이다.

불량 대출 회수율은 전통적으로 총 대출의 최대 3분의 1로 낮았으며 자산 청산을 허용하는 2016년 파산법 이후 약간(40-45%) 개선되었습니다. 그리고 이제 팬데믹으로 타격을 입은 차용인은 채무 불이행을 추가하고 앞으로 몇 달 동안 치솟는 부채를 더할 수 있습니다.

인도인들이 은행에 대한 신뢰를 잃고 있습니까?

구제금융(2005년과 2009년 사이에만 350억 달러 이상의 납세자의 돈이 부실 은행을 부흥시키기 위해 투입되었음)은 별로 도움이 되지 않았습니다. 지난해 7월 Fitch Ratings는 인도의 어려움을 겪고 있는 은행들이 2022년까지 150억~580억 달러의 신규 자금이 필요할 것이라고 말했습니다.

이제 정부는 270억 달러의 부실 대출을 길들이고 상업 은행의 대차대조표를 정리하기 위해 오랫동안 언급되었던 "나쁜 은행"을 띄울 계획입니다.

이는 인도의 상업 은행 장부에 부실 대출이 있는 것으로 추정되는 1,000억 달러의 4분의 1에 해당합니다. 그 결과 신용 압박은 은행 업무를 방해했을 뿐만 아니라 성장을 저해했습니다. 위험을 회피하는 은행이 자유롭게 대출을 하려고 하지 않기 때문에 민간 투자가 급감했습니다.

자산 재구성 회사라고도 하는 "불량 은행"은 일반적으로 영향을 받는 은행으로부터 합의된 가격으로 불량 대출을 구매합니다. 그런 다음 차용인이 대출에 대한 유가 증권으로 제공 한 자산을 청산하거나 판매합니다. 판매 수익금은 은행이 회사에 빌려준 돈의 일부를 회수하는 데 도움이 됩니다.

인도가 부실 대출 위기에 직면하거나 "나쁜 은행"을 시작한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 사실, 지난 20년 동안 모두 개인 소유인 그러한 회사가 28개 있었지만 회복세가 압도적입니다.

이번에 정부는 두 개의 회사를 설립했습니다. 그리고 부분적으로 개인 소유인 다른 하나는 자산을 매각하려고 할 것입니다.

정부는 시중은행의 기대 자산 가치와 자산 매각을 통해 "불량 은행"이 올릴 수 있는 금액의 차액을 지급할 예정이다.

'돈을 잃고 아들을 잃었다'

쉽지 않을 것이다.

첫째, 은행은 평가에 동의해야 합니다.

"한 회사에 20명의 대출 기관이 있다고 가정해 보겠습니다. 모두 많은 부분에 동의해야 합니다. 현재 대출 가치는 얼마인가요? 대출자의 자산 가치는 얼마인가요? 은행이 대출을 손실로 판매하도록 설득하는 것은 어려운 일입니다. "라고 투자 및 신용 평가 기관인 ICRA의 금융 부문 평가 담당 부사장인 아닐 굽타(Anil Gupta)는 말합니다.

"은행은 일반적으로 대출에 능숙하지만 부실 대출을 복구하고 해결하지 못합니다."

여기서 두 번째 회사가 등장합니다.

주로 토지, 공장, 기계류와 같이 부실하고 없어진 회사의 자산에 입찰하고 일부는 폐기 가격에 입찰합니다. 6개 산업이 부실 대출의 약 80%를 차지합니다. 철강, 항공, 광업, 도로, 전력 및 통신 분야에 있습니다.

"The Dirty Dozen"이라고 불리는 12개의 큰 채무불이행 기업 중에는 철강, 섬유, 기반 시설 및 선박을 만들고, 전기를 분배하고, 부동산을 개발하고 기반 시설을 건설하는 데 사용되는 기업이 있습니다. 자산 중 일부는 매각되어야 하고, 그것은 경기 침체에서 도전이 될 것입니다.

장기적으로 인도는 은행 업무를 근본적으로 정리해야 합니다. 60% 미만인 인도의 GDP 대비 신용 비율은 여전히 ​​낮지만 은행은 세계에서 가장 높은 부실 대출을 보유하고 있습니다.

대출은 2006년과 2008년 사이에 쌓이기 시작했고 성장이 활발하고 대출이 쉬웠습니다. 2007~2008년의 글로벌 금융 위기와 성장 둔화로 인해 인도는 상대적으로 큰 피해를 입지 않았으며 투자에 대한 열정도 식지 않았습니다.

전 중앙은행 총재인 C 랑가라잔은 "부실 대출은 좋은 시기에 뿌려진다"고 말했다.

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전문가들은 이것이 "비합리적인 과잉의 전형적인 사례"로 이어졌다고 말합니다. Pandemonium: The Great Indian Banking Tragedy의 저자 Tamal Bandyopadhyay에 따르면 높은 경제 성장, 더욱 높은 신용 성장, 낮은 인플레이션, 재정 적자 감소가 결합되어 기업과 은행이 위험을 감수하게 되었다고 합니다.

자신감이 넘치는 은행가들은 많은 대출에 대해 실사를 하지 않았습니다. 은행은 이전 대출에 대한 이자를 회수하여 인공 이익을 예약하기 위해 새로운 대출을 제공하는 "희망으로 살았습니다".

"인도의 정실 자본가들은 은행 대출을 부채와 자본으로 사용하여 프로젝트 자금을 조달했습니다. 자본주의 시스템에서 사업가는 자본을 가져올 것으로 예상됩니다."라고 Bandyopadhyay 씨는 말합니다.

전문가들은 "배드뱅크"가 인도 은행의 시스템적 문제를 치료하는 마법의 총알이 아닐 것이라고 말합니다.

국유 은행은 시장 위험을 고려하고 위험 선호도를 측정한 후 진정으로 독립하고 행동을 정리하고 보다 효율적인 대출 기관이 되어야 합니다. 인도 중앙은행의 규제 개선이 도움이 될 것입니다. 대출 판매는 더 많은 투명성이 필요합니다.

"배드 뱅크는 올바른 방향으로 나아가는 단계입니다."라고 굽타는 말합니다. "하지만 시간이 해결 방법을 알려줄 것입니다."